Como con cualquier negocio, corriendo un fondo de inversión implica costos – incluyendo los costos de transacción de los accionistas, los honorarios de asesoría de inversión, y comercialización y los gastos de distribución. Fondos de pasar a lo largo de estos costos a los inversores mediante la imposición de honorarios y gastos. Es importante que usted entienda estos cargos, ya que disminuir su rentabilidad.
Algunos fondos de imponer “honorarios de los accionistas” directamente a los inversores cuando compran o venden acciones. Además, cada fondo ha tenido un regular, recurrente, fondo de gastos de funcionamiento de toda “.” Los fondos suelen pagar sus gastos de funcionamiento de los activos de los fondos – lo que significa que los inversores pagan indirectamente estos costos.
Normas de la SEC requieren fondos para divulgar los derechos de los accionistas y los gastos de operación en una tabla de “tasa”, cerca de la parte delantera del prospecto de un fondo. Las listas a continuación le ayudarán a descifrar la tabla de tasas y comprender las distintas tasas de un fondo puede imponer:
* Ventas de carga (carga) en las compras – la cantidad que usted paga al comprar acciones en un fondo mutuo. También conocido como un “frente de carga final”, esta cuota normalmente va a los intermediarios que venden las acciones del fondo. Frente cargas fin de reducir el monto de su inversión. Por ejemplo, digamos que usted tiene $ 1.000 y quieren invertir en un fondo mutuo con un frente de 5% de carga final. La carga de $ 50 de venta que usted debe pagar sale de la parte superior, y los restantes $ 950 serán invertidos en el fondo. Según las normas de FINRA, un frente de carga final no puede ser superior al 8,5% de su inversión.
* Pago de Compra – otro tipo de cuota que algunos fondos cobran a sus accionistas cuando compran acciones. A diferencia de un frente de las ventas de fin de carga, una tasa de compra se paga con el fondo (no a un intermediario) y se suele imponer a sufragar algunos de los gastos del fondo asociados con la compra.
* Ventas de carga diferida (de carga) – una tarifa que usted paga cuando vende sus acciones. También conocido como el lomo de “carga final”, esta cuota normalmente va a los intermediarios que venden las acciones del fondo. El tipo más común de la espalda de ventas de fin de carga es la “carga de las ventas de los contingentes diferidos” (también conocido como “CDSC” o “CDSL”). La cantidad de este tipo de carga dependerá del tiempo que el inversor posee sus acciones y por lo general se reduce a cero si el inversor mantiene sus acciones el tiempo suficiente.
* Pago de la Redención – otro tipo de cuota que algunos fondos cobran a sus accionistas al vender o canjear sus acciones. A diferencia de una carga diferida de venta, una comisión de reembolso se paga con el fondo (no a un intermediario) y se suele utilizar para sufragar los gastos de los fondos asociados con la redención de un accionista.
* Cuota de intercambio – una tasa que algunos fondos de imponer a los accionistas si cambio (transferencia) a otro fondo dentro del grupo mismo fondo o “familia de fondos”.
* Cuota de cuenta – una tasa que algunos fondos por separado, imponer a los inversores en relación con el mantenimiento de sus cuentas. Por ejemplo, algunos fondos de imponer una tasa de mantenimiento de cuenta en las cuentas cuyo valor sea inferior a un cierto monto en dólares.
* Tasas de gestión – los honorarios que se pagarán con cargo a los activos del fondo al asesor de inversiones del fondo para la gestión de inversiones de cartera, las tasas de gestión que deben pagarse a asesor de inversiones del fondo o de sus afiliados, y los gastos administrativos pagaderos a la asesora de inversión que no están incluidos en el “Otros Gastos” categoría (más adelante).
* Distribución [y / o servicios] Tasas ( “12b-1″ Tasas) – las tasas pagadas por el fondo de activos de los fondos para cubrir los costes de comercialización y venta de las participaciones en fondos y en ocasiones para cubrir los costes de los servicios de los accionistas. “Tasas de distribución” incluyen las tasas para compensar a los corredores y otros que venden acciones de los fondos y pagar por la publicidad, la impresión y envío de folletos a los nuevos inversores, y la impresión y distribución de las ventas de la literatura. “Tasas de Accionistas de servicios: los honorarios pagados a las personas para responder a las preguntas de los inversores y ofrecer a los inversores con información acerca de sus inversiones.
* Otros Gastos – Gastos no incluidos en “honorarios administrativos” o “de distribución o de servicios (12b-1) a las tasas,” como todos los gastos de los accionistas de servicio que no estén ya incluidas en el 12b-1 honorarios, gastos de custodia, gastos legales y de contabilidad , la transferencia de los gastos de agente, y otros gastos administrativos.
* Total de gastos anuales de funcionamiento del Fondo ( “Razón de Gasto”) – la línea de la tabla de tarifas que representa el total de todos los gastos de un fondo anual de los fondos de operación, expresado como porcentaje del promedio de los activos netos del fondo. En cuanto a la relación de gastos puede ayudarle a hacer comparaciones entre los fondos.